커브 스티프닝(Curve Steepening)이란 단기채권(3년 이하의 만기 채권)의 수익률이 낮아지고 장기채권의 수익률이 높아지는 현상을 말한다. 반대로 차이가 줄어드는 현상은 커브 플래트닝(Curve Flattening)이라고 한다.

2019년 1월 13일 마켓포인트에 따르면 1월 둘째 주 채권시장에서 국고채 3년물 금리는 2018년도 말 대비 2bp(1bp=0.01%포인트) 내린 1.80%를, 10년물은 4bp 오른 1.99%를 기록했다. 3년물과 10년물간 장단기 금리차가 전년말 13bp에서 지난 11일 19bp로 6bp 확대된 것이다. 채권 수익률 곡선이 가팔라지고 있는 것이다. 커브 스티프닝(Curve Steepening)현상이다.